Coronavirus update – movement restrictions, companies affected and payments The Ministry of Health has issued new guidance regarding which businesses can stay open, movement restrictions as well as the confirmations for movement. As from 6.00pm on 24th of March 2020 until 6.00am on 13th April 2020 unnecessary movement is prohibited except in the following circumstances: Moving to and from the workplace as well as for work purposes Absolutely necessary visits to public services, services of the public sector and local government departments and movement to purchase or supply essential goods/services, to and from businesses/services whose operations have not been suspended and if their delivery is impossible Visiting a doctor or donating blood or going to a pharmacy Going to a bank where electronic transactions are not possible Movement to assist relatives and/or fellow citizens who are unable to self-serve or groups that need to be self-restricted or are under quarantine First and second degree relatives attending ceremonies such as funerals, weddings, and baptisms, not exceeding 10 persons Movement for physical activity or for the needs of pets, provided they do not exceed two persons and are confined to areas close to their home. All persons whose movement is authorized must carry with them an identity card or passport with additional evidence when requested by the relevant authorities. From 6.00 pm on 24th of March 24 until 6.00 am on 13th April 2020, visits to the following sites are not allowed: Parks, playgrounds, open sports venues, public meeting spaces, including squares, dams, picnic areas, beaches, marinas. It is understood that the operation of the above companies is also suspended. From 6.00 pm on 24th of March 24 until 6.00 am on 13th April 2020: Any form of public shopping markets, street vending and bazaars are suspended work on construction sites is suspended except for public utility projects, for which a permit will be issued by the Minister of Transport, Communications and Works Citizens are prohibited from attending religious places of worship, such as churches, mosques and other places of worship The custom of the “lambratzia” is prohibited and immediate removal of timber or other materials already collected for this purpose. Responsibility for enforcing the ban lies with local authorities in cooperation with the police. All retail businesses are also suspended except for: Businesses and laboratories involved with disability and orthopedic products Medical and industrial gas and machinery businesses and laboratories Optical companies and laboratories Companies selling hearing aids Car and motorcycle garages Tire dealers Bicycle trading and repair shops Laundry Cleaners Postal and transport services (couriers) Businesses selling pets and pet foods, animal feed or veterinary medicines Telecommunications service providers, when it relates to bill payment services, balance renewal, repair and replacement of mobile devices Companies selling pesticides, fertilizers, materials or equipment Businesses for the sale of cars and motor vehicles Funeral homes Plant Nurseries and florists The following retail businesses continue to operate: All food and beverage retailers (eg supermarkets, grocery stores, butchers, fish shops, bakeries, pastry shops, fruit markets, cellars) Pharmacies Food and beverage services (restaurants, cafes, cafes, bars), which can offer home delivery and take-away services Gas stations Kiosks and mini markets. Measures to help companies As part of the measures taken by the government to support companies/businesses affected by the restrictive measures imposed to limit the spread of Coronavirus, the Department of Registrar of Companies announces the following: Postponement of publication in the Official Gazette of the Republic of the three months’ notice before the dissolution of non-compliant companies until January 2021 The option to pay the special levy tax for 2020 is extended until 31 December 2020 without the additional charge of 10% and 30% In co-operation with the House of Representatives, the application of the monetary charge for late submission of statutory forms to the Registrar will be postponed until 2021 The Annual Report dated 01/01/2020 to 31/12/2020 may be submitted to the Department until 28/01/2021, without the charge of € 20 for late registration Due to the relative adjustments to be made to the Registrar’s system, it is recommended that companies intending to submit to the Department’s the 2020 Annual Report, should wait for the Registrar’s announcement. Payment of contributions on salaries of February 2020 The Ministry of Labor, Welfare and Social Security has announced that it has made all necessary arrangements to pay the current February 2020 payroll contributions, which must be paid by 31 March 2020, via the JCC Smart website. Those who are able to utilize the Social Security Services’ online payment system are encouraged to pay their current February 2020 salary contributions through this system. All forms and information for special sick leave, parental leave, and forms for the special scheme for suspension of business can be found at www.coronavirus.mlsi.gov.cy. Necessary papers needed: For employees for Citizens movements Ενημέρωση για νέα μέτρα για τον Κορωνοϊό – περιορισμοί μετακίνησης, επηρεαζόμενες εταιρείες και πληρωμές Το Yπουργείο Υγείας εξέδωσε νέες οδηγίες σχετικά με το ποιες επιχειρήσεις μπορούν να παραμείνουν σε λειτουργία, τους περιορισμούς στις μετακινήσεις και τις βεβαιώσεις μετακίνησης. Απαγορεύονται οι αχρείαστες μετακινήσεις από τις 6.00 μ.μ. της 24ης Μαρτίου 2020 μέχρι τις 6.00 π.μ. της 13ης Απριλίου 2020, εξαιρουμένων των ακόλουθων περιπτώσεων: Μετάβαση από και προς τους χώρους εργασίας, καθώς και για σκοπούς εργασίας απόλυτα αναγκαίες επισκέψεις σε κρατικές υπηρεσίες, υπηρεσίες του ευρύτερου δημόσιου τομέα και της τοπικής αυτοδιοίκησης και μετακινήσεις για αγορά ή προμήθεια αγαθών/υπηρεσιών πρώτης ανάγκης από και προς επιχειρήσεις/υπηρεσίες, των οποίων η λειτουργία δεν έχει ανασταλεί και εφόσον είναι αδύνατη η παράδοση τους επίσκεψη σε ιατρό ή για αιμοδοσία ή μετάβαση σε φαρμακείο μετάβαση σε τράπεζα, εκεί που δεν είναι δυνατή η ηλεκτρονική συναλλαγή διακίνηση για παροχή βοήθειας σε συγγενικά πρόσωπα ή/και συμπολίτες μας που αδυνατούν να αυτοεξυπηρετηθούν ή σε ομάδες που οφείλουν να αυτοπροστατευθούν ή ευρίσκονται σε αυτοπεριορισμό ή/και σε χώρους υποχρεωτικού περιορισμού (καραντίνα) συγγενείς πρώτου και δεύτερου βαθμού που μεταβαίνουν σε τελετές, όπως κηδείες, γάμους και βαφτίσεις και δεν υπερβαίνουν τον αριθμό των 10 προσώπων μετακινήσεις για σωματική άσκηση ή για τις ανάγκες κατοικίδιου ζώου, εφόσον δεν υπερβαίνουν τα δύο άτομα και περιορίζονται σε γειτνιάζουσες με την κατοικία τους περιοχές. ‘Όλα τα πρόσωπα των οποίων η διακίνηση επιτρέπεται πρέπει να φέρουν μαζί τους δελτίο ταυτότητας ή διαβατήριο με πρόσθετο αποδεικτικό στοιχείο, όταν αυτό ζητηθεί από τις αρμόδιες αρχές. Από τις 6.00 μ.μ. της 24ης Μαρτίου 2020 μέχρι τις 6.00 π.μ. της 13ης Απριλίου 2020 δεν επιτρέπεται η πρόσβαση στους ακόλουθους χώρους: Πάρκα, παιδότοπους, ανοιχτούς χώρους αθλήσεως, δημόσιους χώρους συναθροίσεων, μεταξύ άλλων: πλατείες, φράγματα, εκδρομικοί χώροι, παραλίες, μαρίνες. Νοείται ότι, αναστέλλεται και η λειτουργία των πιο πάνω επιχειρήσεων. Από τις 6.00 μ.μ. της 24ης Μαρτίου 2020 μέχρι τις 6.00 π.μ. της 13ης Απριλίου 2020: Αναστέλλεται η λειτουργία οποιασδήποτε μορφής λαϊκών αγορών, η πλανόδιο-πώληση και τα παζαράκια αναστέλλονται οι εργασίες σε εργοτάξια πλην όσων αφορούν έργα δημόσιας ωφελείας, για τα οποία θα εκδίδεται σχετική άδεια από τον Υπουργό Μεταφορών, Επικοινωνιών και Έργων απαγορεύεται η προσέλευση πολιτών σε χώρους θρησκευτικής λατρείας, όπως εκκλησίες, τεμένη και άλλους χώρους προσευχής απαγορεύεται το έθιμο της «λαμπρατζιάς» και διατάσσεται η άμεση απομάκρυνση της ξυλείας ή άλλων υλικών που έχουν ήδη συγκεντρωθεί προς τον σκοπό αυτό. Την ευθύνη εφαρμογής της απαγόρευσης φέρουν οι τοπικές αρχές σε συνεργασία με την Αστυνομία. Επίσης, αναστέλλεται η λειτουργία όλων των επιχειρήσεων λιανικού εμπορίου με εξαίρεση: Τις επιχειρήσεις και εργαστήρια αναπηρικών και ορθοπεδικών ειδών Τις επιχειρήσεις και εργαστήρια ιατρικών και βιομηχανικών αερίων και μηχανημάτων Τις επιχειρήσεις και εργαστήρια οπτικών Τις επιχειρήσεις πώλησης ακουστικών βαρηκοΐας Τα συνεργεία αυτοκινήτων και μοτοσικλετών Τις επιχειρήσεις πώλησης ελαστικών Τις επιχειρήσεις εμπορίας και επισκευής ποδηλάτων Τα καθαριστήρια Τις επιχειρήσεις παροχής ταχυδρομικών υπηρεσιών και υπηρεσιών μεταφορών (κούριερ) Τις επιχειρήσεις πώλησης και διατροφής ζώων συντροφιάς, ζωοτροφών ή κτηνιατρικών φαρμάκων Τις επιχειρήσεις των τηλεπικοινωνιακών παρόχων, κατά το μέρος που αφορά υπηρεσίες πληρωμής λογαριασμών, ανανέωσης υπολοίπου, επισκευής και αντικατάστασης κινητών συσκευών Τις επιχειρήσεις εμπορίας φυτοφαρμάκων, λιπασμάτων και γεωργικών φαρμάκων, υλικών ή εξοπλισμού Τις επιχειρήσεις πώλησης αυτοκινήτων και μηχανοκινήτων οχημάτων Τα γραφεία τελετών Τα φυτώρια και ανθοπωλεία. Συνεχίζεται η λειτουργία των ακόλουθων επιχειρήσεων λιανικού εμπορίου: Όλες οι επιχειρήσεις λιανικού εμπορίου τροφίμων και ποτών (π.χ. υπεραγορές, παντοπωλεία, κρεοπωλεία, ιχθυοπωλεία, αρτοποιεία, ζαχαροπλαστεία, φρουταγορές, κάβες) Τα φαρμακεία Υπηρεσίες παροχής τροφίμων και ποτών (εστιατόρια, καφετέριες, καφενεία, μπαρ), οι οποίες δύναται να προσφέρουν κατ’ οίκον διανομή και υπηρεσίες ταχείας εξυπηρέτησης από το παράθυρο Τα πρατήρια υγρών καυσίμων Τα περίπτερα και τα μίνι μάρκετ. Μέτρα για υποβοήθηση των εταιρειών που έχουν υποστεί συνέπειες λόγω Κορωνοϊού Στα πλαίσια των μέτρων που λαμβάνει η κυβέρνηση για στήριξη των εταιρειών/επιχειρήσεων που επηρεάζονται από τα περιοριστικά μέτρα που έχουν επιβληθεί για τον περιορισμό της εξάπλωσης του Κορωνοϊού το Τμήμα Εφόρου Εταιρειών ανακοινώνει τα εξής: Αναστέλλεται η διαδικασία δημοσίευσης στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας για τρίμηνη ειδοποίηση πριν τη διαγραφή των μη συμμορφούμενων εταιρειών μέχρι τον Ιανουάριο 2021 Η δυνατότητα καταβολής του ετήσιου τέλους για το 2020 παρατείνεται μέχρι και την 31η Δεκεμβρίου του 2020 χωρίς την επιβολή της επιπρόσθετης επιβάρυνσης του 10% και 30% Σε συνεργασία με τη Βουλή των Αντιπροσώπων, η εφαρμογή της χρηματικής επιβάρυνσης για την εκπρόθεσμη υποβολή θεσμοθετημένων εντύπων στο ΤΕΕΕΠ θα μετατεθεί για το 2021 Η Ετήσια Έκθεση με ημερομηνία σύνταξης από 01/01/2020 μέχρι και 31/12/2020 δύναται να υποβληθεί στο Τμήμα μέχρι και τις 28/01/2021, χωρίς να επιβληθεί το τέλος των €20 για εκπρόθεσμη καταχώριση. Λόγω της σχετικής ρύθμισης που πρέπει να γίνει στο σύστημα του Εφόρου Εταιρειών, συστήνεται όπως εταιρείες που προτίθενται να υποβάλουν τώρα εκπρόθεσμα στο Τμήμα την Ετήσια Έκθεση του 2020, αναμένουν σχετική Ανακοίνωση του Τμήματος Εφόρου Εταιρειών. Καταβολή των εισφορών για τους μισθούς Φεβρουαρίου 2020 Το Υπουργείο Εργασίας, Πρόνοιας και Κοινωνικών Ασφαλίσεων ανακοίνωσε ότι έχει προχωρήσει σε όλες τις απαραίτητες διευθετήσεις για καταβολή των τρεχουσών εισφορών για τους μισθούς Φεβρουαρίου 2020, οι οποίες πρέπει να καταβληθούν μέχρι τις 31 Μαρτίου 2020, μέσω της διαδικτυακής εφαρμογής / ιστοσελίδας JCC Smart. Προτρέπονται όσοι έχουν τη δυνατότητα αξιοποίησης του διαδικτυακού συστήματος καταβολής εισφορών των Υπηρεσιών Κοινωνικών Ασφαλίσεων, να καταβάλουν τις τρέχουσες εισφορές για τους μισθούς Φεβρουαρίου 2020 μέσω του εν λόγω συστήματος. Έχει δημιουργηθεί ειδική ιστοσελίδα www.coronavirus.mlsi.gov.cy για τα ειδικά έντυπα ασθενείας, ειδικής άδειας και σχέδιο αναστολής εργασιών με όλα τα κριτήρια και τις λεπτομέρειες. ‘Εντυπα: ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥ ΔΗΛΩΣΗ ΚΑΤ’ΕΞΑΙΡΕΣΗ ΜΕΤΑΚΙΝΗΣΗΣ ΠΟΛΙΤΩΝ

In view of the current situation created by the spread of the coronavirus (Covid-19) which affects not only us as individuals but the whole world, we are trying to do our part to protect ourselves and those around us. We have taken a number of precautions in order to try to protect the health and well-being of our employees, clients and associates, as follows: Our offices have been locked down and are only accessible by our staff. For dropping off documents, please call in advance to arrange. A number of our employees are on leave. All physical meetings have been suspended and will be rescheduled at a later date. Client service will primarily be done by phone, email, fax, and other electronic means. Please be advised that government departments are working at reduced capacity with limited access to the public, therefore we expect some delays to services linked to these organizations. We will keep you posted regarding any changes to our operations. Thank you for your understanding. Stay healthy! Contact us if you require more information > Tel:   +357 25 361 000 Αγαπητοί πελάτες και συνεργάτες, Με βάσει την τρέχουσα κατάσταση όσον αφορά την εξάπλωση του κορωνοϊού (Covid-19), η οποία επηρεάζει εμάς σαν άτομα, αλλά και ολόκληρο τον κόσμο, απαιτείται από εμάς να προστατεύσουμε τον εαυτό μας και τους γύρω μας. Έχουμε πάρει διάφορα μέτρα προφύλαξης στην προσπάθεια μας να προστατεύσουμε την υγεία των υπαλλήλων, πελατών και συνεργατών, ως ακολούθως: Τα γραφεία μας είναι κλειστά και η πρόσβαση επιτρέπεται μόνο στο προσωπικό μας. Σε περίπτωση που θέλετε να φέρετε έντυπα, παρακαλώ όπως επικοινωνήσετε μαζί μας εκ των προτέρων. Αριθμός υπαλλήλων είναι σε άδεια. Όλες οι συναντήσεις έχουν αναβληθεί και θα αναπρογραμματιστούν σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Η εξυπηρέτηση πελατών θα γίνεται με τηλεφωνική επικοινωνία, ηλεκτρονικό ταχυδρομείο, τηλεομοιότυπο και άλλα ηλεκτρονικά μέσα. Σημειώστε επίσης ότι οι κυβερνητικές υπηρεσίες είναι υποστελεχωμένες με περιορισμένη πρόσβαση από το κοινό, και ως εκ τούτου αναμένονται καθυστερήσεις σε ότι αφορά τις υπηρεσίες αυτές. Θα σας κρατήσουμε ενήμερους για οποιεσδήποτε αλλαγές όσον αφορά τη λειτουργία του γραφείου μας. Σας ευχαριστούμε για την κατανόηση. Παραμείνετε υγιείς! Επικοινωνήστε μαζί μας αν χρειάζεστε περισσότερες λεπτομέρειες > Tel:   +357 25 361 000

Dear clients and associates, Taking into consideration the measures that the Cypriot Government has introduced to avoid the spread of the coronavirus in Cyprus and to reduce the financial and social impact of such measures for companies, employees, employers, and the public in general, several steps were taken, as summarized below. The following businesses will be closed from today 6 am for four weeks: Department stores and shopping malls. The same applies to shops irrespective of their nature or size inside shopping malls. Supermarkets inside shopping malls may remain open provided that special health safety measures are applied. Restaurants, cafes (except those offering delivery services) Clubs, cinemas, theatres, other entertainment centers, and amusement parks Libraries Museums and archeological sites Casinos and betting shops Sporting establishments Hairdressers and beauty salons Hotels (operations suspended until 30 April 2020) The following businesses will remain open: Supermarkets (assuming no more than 1 person (including employees) per 8 square meters is present within the same area) Pharmacies Private medical centers Food markets Bakeries and confectionaries Petrol stations Kiosks It is noted that retail businesses that do not fall under the category of businesses that must close, can continue their operations, as long as there are less than 5 employees in the workplace. Furthermore, for serving the public, all businesses of the private and public sector must ensure that no more than 1 person per 8 square meters is present in the reception area. Below is a list of measures and compensation introduced: Postponement for two months of the additional contributions to the National Health Scheme (GESY, GHS) which was due to start this month VAT to be reduced to 17%  from 19% for 2 months and from 9% reduced rate to 7% reduced rate for 3.5 months upon approval of the legislation Postponement of the obligation of companies to submit VAT payments for 2 months Four weeks ‘special’ parental leave who work in the private sector with children aged up to 15. A parent with a salary of up to €2.500 for the first €1.000 will receive a 60% special leave allowance, while for the next €1.000 a 40% allowance will be paid. In the case of single-parent families, the ratio will be 70% and 50%, respectively. If the salary exceeds €2.500 then no special leave allowance is given. A special support scheme for all companies covered by yesterday’s decision that will suspend their operation or will continue to operate and see a decrease in turnover of over 25%. This is so as to avoid employees losing their jobs. Employees will receive unemployment benefits for as long as the company is not operating. Employees who face special health problems and are included in the list which the Ministry of Health will announce and need to stay home to protect their health will receive a €800 grant on a monthly basis. To help self-employed workers sickness benefits will be paid in the same way as employees, from the fourth day instead of the ninth as it is today. It was also decided to extend the timeframe to file objections to Social Security for self-employed for one month until 30 April 2020. Postponement for 2 months of the Income tax declaration of companies for 2018 A price ceiling on items such as face masks and antiseptics to prevent profiteering Sick leave for those required to self-isolate or quarantine A €750 allowance to students who will remain abroad during the Orthodox Easter holidays because of the measures The public service will operate with a safety staff and work will be done from home wherever possible. This comes into effect on Tuesday 17th March. Please also note that our office will remain open with the same working hours, however, due to the coronavirus situation and the severe measures issued by the Cyprus government we are currently running understaffed since some employees are on mandatory leave. Client service will be primarily be done by phone, email, fax, and other electronic means. We urge our clients, visitors and business partners to reduce their visits to our offices to a minimum and to contact us regarding their questions or clarifications they might have using the phone, email or fax. If you would like to visit our office to deliver hard copies of the necessary documents please do so. Contact us > Αγαπητοί πελάτες και συνεργάτες, Έχοντας υπόψη τα μέτρα που λήφθηκαν από την Κυπριακή Κυβέρνηση για την αποφυγή της εξάπλωσης του κορωνοϊού στην Κύπρο, και για την μείωση του οικονομικού και κοινωνικού αντίκτυπου των εν λόγω μέτρων προς τις εταιρείες, τους εργαζόμενους, τους εργοδότες και το ευρύτερο κοινωνικό σύνολο, έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες. Για περισσότερες πληροφορίες παρακαλώ όπως δείτε τα συνημμένα έντυπα. Σημειώστε επίσης ότι το γραφείο μας θα παραμείνει ανοικτό και θα ισχύουν οι ώρες λειτουργίας, αλλά λόγω της κατάστασης που διαμορφώθηκε με τον κορωνοϊό, όσον αφορά τα αυστηρά μέτρα που εκδόθηκαν από την Κυπριακή Κυβέρνηση, υπάρχει υποστελέχωση του γραφείου, λόγω του ότι κάποιοι υπάλληλοι της εταιρείας είναι σε υποχρεωτική άδεια. Η εξυπηρέτηση των πελατών θα γίνεται πρωτίστως μέσω τηλεφώνου, ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, τηλεομοιότυπου και άλλων ηλεκτρονικών μέσων. Παροτρύνουμε τους πελάτες μας, επισκέπτες και συνεργάτες να μειώσουν τις επισκέψεις τους στο ελάχιστον και να επικοινωνούν μαζί μας σχετικά με τυχόν απορίες ή διευκρινήσεις μέσω τηλεφωνικής επικοινωνίας, ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ή τηλεομοιότυπου. Στην περίπτωση όπου θα θέλατε να επισκεφθείτε το γραφείο μας για να παραδώσετε τυχόν έντυπα παρακαλώ μη διστάσετε. Support Program PDF (Greek) Εγκύκλιος ΚΕΒΕ PDF (Greek) Επικοινωνία >

It is our pleasure to announce that as of March 2020 our firm is a member of the RBB International network. RBB International is a network of independent accounting, auditing, and business advisors that provide clients with accounting, auditing, valuation, transaction support, and business advisory services. RBB International has members worldwide, including Europe, America, Asia, and North Africa. For more information about RBB International, you can visit their website www.rbb-international.com or contact us directly through www.pconstantinou.com P. Constantinou & Co Ltd is an audit firm based in Limassol, Cyprus, which offers a full range of professional services for all types of businesses and moreover delivers personal service and advice.

The Cyprus General Healthcare System (GESY) is a modern, patient-centric healthcare system with the aim of delivering quality healthcare services to all its beneficiaries. The main features of this newly introduced system (2019) is to offer universal coverage to all Cypriot citizens, to provide equal and equitable treatment, giving the freedom of choice of health provider by the beneficiaries, and more. The first phase of GESY started on 1 March 2019 while the full implementation is set to be on 1 March 2020. The Contributors to the system are Employees, Employers, the State, Self-employed persons, Pensioners, Income-earners, Government Officials, and Persons responsible for the payment of remuneration to Government Officials. As from the 1st of March 2020, there will be an increase in the contributions paid by all the above contributors as shown in the chart below: There are two very important details that the GESY contributors must take into considerations. The first is that for every natural person the total maximum annual amount on which contributions will be paid is € 180,000 and the second is that if the natural person is not a tax resident of Cyprus, he will pay contributions only for the income, earnings, and pensions that derive from the Republic of Cyprus, excluding dividends and interest. Updated 2023: Cyprus Social Insurance and General Healthcare System contributions > Important update: (11/1/2022) Updated: Cyprus 2022 General Healthcare System and Social Insurance contributions >> For more information and clarifications about the above changes in the GESY contributions by employees and employers please feel free to contact P. Constantinou & Co. Ltd and our expert team of advisors. Official GESY portal with information >

The Limassol Municipality decided to impose a professional tax/annual trade license fee on all companies having their registered office address in Limassol for the year 2019, for the amount of €150. The annual license fee for legal entities in a group of companies is €85 per entity and for inactive (dormant) companies, the annual license fee is set at €50. Clients and companies should arrange settlement of this fee, as per the methods of payment indicated on their invoice prior to the deadline date indicated, which is the 31st of March 2020. Failure to settle the invoice by 31/3/2020 will result in a surcharge (penalty) of 10% on the amount due. May 2020 update The payment of the annual professional tax/annual trade for the year 2019 for which the payment date was set as 31 / 03/2020, is extended until 31/05/2020. Our firm can arrange for the timely payment of the professional tax. Please feel free to contact us for any questions or clarifications you may need. Our expert team of advisers > Stay updated by registering in our newsletter.

At the end of December 2019, the Cyprus – Kazakhstan Double Tax Treaty was signed by the President of Kazakhstan, which was previously ratified by Cyprus in May 2019. The Treaty will have full effect on the 1st of January 2021. Along with many other aspects that affect trading and business between the two states, a summary of the main provisions and benefits of the Treaty is given below. On Interest, a 10% withholding tax on gross interest will apply. On royalties, a withholding tax of 10% on gross royalties will apply. Regarding dividends, a 5% Withholding tax on gross dividends applies if the beneficial owner is a company (other than a partnership) which holds directly at least 10% of the capital of the company paying the dividends. A 15% Withholding tax on gross dividends will apply in all other cases. On Capital Gains derived by a resident of a State from the disposal of shares or comparable interests in the capital of a company deriving more than 50% of their value directly or indirectly from immovable property situated in the other State, may be taxed in that other State. This does not apply to gains derived from the disposal of shares of companies listed on an approved stock exchange. Any other disposal of shares is taxed in the State of the person disposing of the shares. Gains derived from offshore activities by an enterprise of a State from the disposal of shares or comparable interest deriving their value or the greater part of their value directly or indirectly from exploration or exploitation rights and/or movable property situated in the other State and used in connection with offshore activities carried on in that other State may be taxed in that other State. Kazakhstan is the biggest landlocked country in the world with a total area of 2.7 million sq. kilometers, a population of 18. 5 million citizens and a nominal GDP of around 164 billion USD. Its booming economy relies mainly on oil, gas and mineral exploration and trading and is considered the dominant economic player in the Central Asia region. For more information about how you or your business can benefit from the Cyprus – Kazakhstan Double Tax Treaty feel free to contact our expert team of advisers.

Companies that expect to have taxable income for the year 2023 must pay the first instalment of the temporary (provisional) tax by 31 July 2023. The tax, calculated as 12.5% on the taxable income, is payable in two equal instalments, by the 31st of July and the 31st of December of 2023. Late filing of the return and payment of the tax will attract interest and penalties. The aim of payment of the provisional tax is to avoid a 10% “additional tax”. However, to achieve this, your estimated taxable income must be at least 75% of the final taxable income as it will be determined by your company’s audited financial statements. May we further remind you that you can revise this temporary assessment before the end of each calendar year. If you expect that your company will have taxable income for the year 2023, please contact Froso Chrysanthou using the email f.chrysanthou@pconstantinou.com by the 21st of July, 2023, to arrange the payment of the first instalment of the provisional tax. Finally, please note that the final instalment must be transferred by the 15th of December 2023. Do not hesitate to contact us directly should you require any further assistance about the 2023 Temporary tax first instalment. Κυπριακές εταιρείες: Πρώτη δόση προσωρινής φορολογίας 2023 Οι εταιρείες που αναμένεται να έχουν φορολογητέο εισόδημα για το έτος 2023 πρέπει να πληρώσουν την πρώτη δόση του προσωρινού φόρου έως τις 31 Ιουλίου 2023, το αργότερο. Ο φόρος, υπολογιζόμενος ως 12,5% επί του φορολογητέου εισοδήματος, καταβάλλεται σε δύο ίσες δόσεις, έως τις 31 Ιουλίου και τις 31 Δεκεμβρίου 2023. Η καθυστερημένη κατάθεση της δήλωσης και η καταβολή φόρου θα επιφέρουν πρόσθετους τόκους και κυρώσεις. Ο σκοπός της καταβολής προσωρινού φόρου είναι να αποφευχθεί ο «πρόσθετος φόρος» 10%. Ωστόσο, για να επιτευχθεί αυτό, το εκτιμώμενο φορολογητέο εισόδημά σας πρέπει να είναι τουλάχιστον το 75% του τελικού φορολογητέου εισοδήματος, όπως προσδιορίζεται από τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας σας. Σας υπενθυμίζουμε ότι μπορείτε να αναθεωρήσετε αυτόν τον υπολογισμό προσωρινής φορολογίας πριν από το τέλος κάθε έτους. Εάν αναμένετε ότι η εταιρεία σας θα έχει φορολογητέο εισόδημα για το έτος 2023, επικοινωνήστε με την Φρόσω Χρυσάνθου στο email f.chrysanthou@pconstantinou.com έως τις 21η Ιουλίου 2023 για να κανονίσετε την πληρωμή της πρώτης δόσης. Λάβετε υπόψη ότι η τελική δόση πρέπει να μεταφερθεί έως τις 15 Δεκεμβρίου 2023. Μην διστάσετε να επικοινωνήσετε μαζί μας σε περίπτωση που χρειάζεστε περαιτέρω βοήθεια για θέματα που αφορούν την προσωρινή φορολογία.

The Cyprus Migration Department has made some changes regarding the regulation for bank guarantees for work permits and based on the new regulation, no bank guarantee is required to be submitted on behalf of the employer for the purposes of applying for a work permit. Instead, a formal declaration signed by the employer/company will have to be submitted to the Migration Department, stating that the employer will have to cover possible expenses for the employee’s repatriation in case it is needed. The following changes will take place: For new registration of employees in Cyprus, no bank guarantee will be required. For current employees with a valid work permit, a declaration will need to be submitted, an authorization for a refund of funds (FIMAS) and a copy of the employer’s IBAN number so that the bank guarantee amount is released and refunded to employer’s account. For released employees, the employer will need to submit a declaration, an authorization for a refund of funds (FIMAS) and a copy of the employer’s IBAN number and a copy of the bank guarantee so that the bank guarantee amount is released and refunded to employer’s account. For FR and VISITOR permits, either in cases of new registration or renewal of the permit, the requirement of a bank guarantee continues to apply. For more information and clarification about the above amendments please feel free to contact us.

Maximum annual tax deduction for life and private medical insurance premiums The Cyprus parliament has recently approved an increase in the maximum annual tax deduction for life and private medical insurance premiums, contributions to social insurance, and National Health System (GHS, GESY), pension and provident funds. The amount has changed from 1/6th to 1/5th of an individual’s taxable income. The above change came into effect on December 19th, 2019, when the relevant provisions were published in the official Cyprus Government Gazette. The amendment is applicable from the tax year 2019 onwards. Government rate of interest for late payment of tax The government rate of interest for late payment of tax is set at 1.75% for the year 2020. Contact us for more information and clarification. Our team of experts > Services > Taxation > Our team consists of experienced Cyprus Accountants, Auditors, and Consultants with local and international experience and background that can assist individuals, companies, and groups of companies in any matter concerning accounting, audit, tax, VAT, and consulting

Further to our previous update of the 2 October 2019, we would like to inform you that the Cypriot Parliament decided in a recent session to postpone the date of commencement of articles of the relevant law by the Registrar of Companies and Official Receiver to companies that failed to submit the form HE32 and HE4, setting a new date of 18.4.2020 for the application of the Law. Our firm urges all businesses that have not yet submitted the relevant registrations to proceed immediately in the context of the extension given to avoid imposing an additional charge and charge. We are at the disposal of our clients and associates for further clarification on the details of the above-mentioned legislation. Μετάθεση ημερομηνίας επιβολής προστίμων από τον έφορο εταιρειών Σε συνέχεια της προηγούμενης ενημέρωσής μας ημερομηνίας 2 Οκτωβρίου 2019, σας πληροφορούμε πως η Κυπριακή Βουλή αποφάσισε σε πρόσφατη συνεδρία της να μεταθέσει την ημερομηνία έναρξης των άρθρων του σχετικού νόμου για επιβολή χρηματικών επιβαρύνσεων από τον Έφορο Εταιρειών και Επίσημου Παραλήπτη σε εταιρείες που παρέλειψαν να υποβάλουν το έντυπο ΗΕ32 και ΗΕ4, καθορίζοντας σαν νέα ημερομηνία τις 18.4.2020 για την εφαρμογή του Νόμου. Το γραφείο μας προτρέπει όλες τις επιχειρήσεις που δεν έχουν ακόμη υποβάλει τις σχετικές καταχωρήσεις να προχωρήσουν άμεσα στα πλαίσια της παράτασης που έχει δοθεί ούτως ώστε να αποφευχθεί η επιβολή πρόσθετου τέλους και χρηματικής επιβάρυνσης. Είμαστε στη διάθεση των πελατών και συνεργατών μας για περεταίρω επεξηγήσεις και διευκρινήσεις σχετικά με τις λεπτομέρειες της νομοθεσίας για την επιβολή προστίμων.

The Cypriot Council of Ministers recently adopted an amending bill that hopes to boost the state’s tax-collecting capacity through the mandatory filing of the income tax return for everybody, and has also approved the obligation of companies to accept electronic payments. The first important aspect of the proposed bill concerns the compulsory filing of a tax return by everyone who has income, and not only by those who have income above € 19,500 per year, which is the tax-free threshold in Cyprus. It is also aligning the non-payment of income tax with the non-payment of VAT. Non-payment of VAT is a criminal offense, and with the new amendments, the failure to pay a confirmed income tax will also be a criminal offense. The second important aspect of the bill concerns the obligation by almost all businesses, that is, those that offer services and products, to accept electronic payments by credit or debit card. It is specified that the consumer will not be required to pay by card, but if he wishes, it will be the business’s obligation to accept electronic payments. This measure is believed to encourage electronic payments, strengthen tax control and increase State income. Our firm, P. Constantinou & Co Ltd, will monitor these new developments and inform our clients and associates in the near future regarding how these new obligations will affect their tax payments and business. Υποχρεωτική υποβολή φόρου εισοδήματος και ηλεκτρονικές πληρωμές για όλες τις εταιρείες Το Κυπριακό Υπουργικό Συμβούλιο ενέκρινε πρόσφατα τροποποιητικό νομοσχέδιο με το οποίο ευελπιστεί να ενισχύσει τη φοροεισπρακτική ικανότητα του κράτους μέσω της υποχρεωτικής υποβολής φορολογικής δήλωσης εισοδήματος για όλους και ενέκρινε επίσης την υποχρέωση εταιριών να δέχονται ηλεκτρονικές πληρωμές. Η πρώτη σημαντική πτυχή του προτεινόμενου νομοσχεδίου αφορά την υποχρεωτική υποβολή φορολογικής δήλωσης από όλους όσους έχουν εισοδήματα, και όχι μόνο από όσους έχουν εισοδήματα πάνω από τις €19.500 τον χρόνο, που είναι και το αφορολόγητο όριο στη Κύπρο. Προτείνετε επίσης όπως ευθυγραμμιστεί η μη πληρωμή φόρου εισοδήματος με τη μη πληρωμή ΦΠΑ. Η μη πληρωμή ΦΠΑ είναι ποινικό αδίκημα, και με τις νέες τροποποιήσεις, θα να είναι επίσης ποινικό αδίκημα και η μη πληρωμή επιβεβαιωμένου φόρου εισοδήματος. Η δεύτερη σημαντική πτυχή του νομοσχεδίου αφορά την υποχρέωση από το σύνολο σχεδόν των επιχειρήσεων, όσων δηλαδή παράγουν υπηρεσίες και προϊόντα, να δέχονται ηλεκτρονικές πληρωμές με πιστωτική ή χρεωστική κάρτα. Διευκρινίζεται ότι ο καταναλωτής δεν θα είναι υποχρεωμένος να πληρώνει με κάρτα, αλλά αν το επιθυμεί, τότε θα είναι υποχρέωση της επιχείρησης να δέχεται ηλεκτρονικές πληρωμές. Αυτό το μέτρο θα ενθαρρύνει τις ηλεκτρονικές πληρωμές, θα ενισχύσει τον φορολογικό έλεγχο και θα αυξήσει τα εισοδήματα του Κράτους. Η εταιρεία μας, P. Constantinou & Co Ltd, θα παρακολουθεί αυτές τις νέες εξελίξεις και θα ενημερώσει τους πελάτες και συνεργάτες μας στο εγγύς μέλλον σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο αυτές οι νέες υποχρεώσεις θα επηρεάσουν τις φορολογικές τους δηλώσεις και επιχειρήσεις.