Recently the Cyprus Council of Ministers has come to a decision to provide a VAT refund to individuals who bought land for the construction of their primary residence in Cyprus.
The purpose of this VAT refund is to reduce the VAT rate on the acquisition of land from 19% to 5%, making it in this way the same VAT rate applicable for the construction of the primary residence.
Eligible individuals will be entitled to a refund paid on the acquisition of the land, at the rate of 14% on the value of the land, leading to a rate of 5% (19%-14%) applied on the purchase of the land.
In an announcement on the 25th of September 2019, the Cyprus Tax Department stated that any individual who wishes to apply for the VAT refund, should submit the relevant Application named “Application for refund of VAT imposed on the acquisition of land for the construction of residence under the reduced VAT rate” to the district Tax Office.
The refund is applicable on the acquisitions of land purchased after January the 2nd 2018.
The VAT refund will be provided to the eligible applicant, only after his actual relocation to the residence and the applicant will also need to submit further documentation such as a copy of a water or electricity bill, in order to prove that the building is indeed used as his main and permanent residence.
The Cyprus Tax Department is expected to provide more guidance and clarifications, addressing inquiries about the above matter.
View our Taxation page
ΦΠΑ στην αγορά οικοπέδων: Μείωση στο 5%
Πρόσφατα, το Υπουργικό Συμβούλιο της Κύπρου αποφάσισε να χορηγήσει επιστροφή ΦΠΑ σε άτομα που αγόρασαν εκτάσεις γης για την κατασκευή της πρώτης κατοικίας τους στην Κύπρο.
Σκοπός αυτής της επιστροφής ΦΠΑ είναι η μείωση του συντελεστή ΦΠΑ για την απόκτηση γης από 19% σε 5%, καθιστώντας τον με τον τρόπο αυτό τον ίδιο συντελεστή ΦΠΑ που ισχύει και για την κατασκευή της πρώτης κατοικίας.
Τα άτομα που πληρούν τις προϋποθέσεις θα δικαιούνται επιστροφή που θα καταβάλλεται για την απόκτηση του οικοπέδου, με συντελεστή 14% επί της αξίας της γης, οδηγώντας σε συντελεστή 5% (19% -14%) που εφαρμόζεται στην αγορά της γης.
Σε ανακοίνωση της 25ης Σεπτεμβρίου 2019, ο Έφορος Φορολογίας της Κύπρου δήλωσε ότι οποιοσδήποτε επιθυμεί να υποβάλει αίτηση για επιστροφή ΦΠΑ πρέπει να υποβάλει τη σχετική Αίτηση με τίτλο “Αίτηση επιστροφής του ΦΠΑ που επιβλήθηκε στην αγορά οικοπέδου για ανέγερση κατοικίας που υπόκειται στο μειωμένο συντελεστή ΦΠΑ.” στο επαρχιακό γραφείο φόρου
Η επιστροφή ισχύει για τις αγορές γης που πραγματοποιήθηκαν μετά τις 2 Ιανουαρίου του 2018.
Η επιστροφή ΦΠΑ θα παρασχεθεί στον δικαιούχο μόνο μετά την μετεγκατάστασή του στην κατοικία και ο αιτητής θα πρέπει επίσης να υποβάλει περαιτέρω τεκμηρίωση, όπως αντίγραφο λογαριασμού υδατοπρομήθειας ή ηλεκτρισμού, για να αποδείξει ότι το κτίριο χρησιμοποιείται πράγματι ως κύρια και μόνιμη κατοικία του.
Το Τμήμα Φορολογίας αναμένεται να παρέχει περισσότερες οδηγίες και διευκρινίσεις, απευθυνόμενοι σε απορίες σχετικά με το πιο πάνω θέμα.