On 10 August 2020, Cyprus and Russia concluded the negotiations of a new protocol to modify the existing provisions of the Cyprus-Russia tax treaty.
The intention of both countries is for the reviewed withholding tax rates to be effective from 1 January 2021, through the signature of a protocol amending the existing tax treaty over the next months.
According to the revised agreement, the existing withholding tax (WHT) rates on dividend and interest payments made from Russia to Cyprus will increase to 15% subject to certain exceptions. Until now, the Treaty provided for withholding tax of either 5% or 10% on dividends, and 0% on interest.
Exceptions
The two countries have agreed that the 5% WHT should apply, where the recipient/beneficial owner of a dividend is:
- a regulated entity such as a pension fund or insurance undertaking;
- a company the shares of which are listed on a registered stock exchange;
- the Government, a political subdivision or a local authority;
- The Central Bank.
In addition, the two countries have agreed that no WHT shall apply on interest payments if the beneficial owner is:
- an insurance undertaking company or a pension fund;
- the Government, a political subdivision or a local authority;
- the Central Bank;
- A banking institution.
Furthermore, no WHT shall apply in respect of interest earned on the following listed bonds:
- corporate bonds;
- government bonds and
- Eurobonds.
Finally, where the beneficial owner of the interest is a company whose shares are listed on a registered stock exchange (subject to conditions), the WHT shall not exceed 5%.
Please note that the zero WHT on royalty payments from Russia to Cyprus will not change.
Visit our full list of double tax treaties between Cyprus and other countries.
Learn more about the Cyprus-Russia tax treaty by contacting us >
Поправка к Соглашению об избежании двойного налогообложения между Кипром и Россией
10 августа 2020 года Кипр и Россия завершили переговоры по новому протоколу об изменении существующих положений налогового соглашения между Кипром и Россией.
Обе страны намерены ввести в действие пересмотренные ставки подоходного налога с 1 января 2021 года путем подписания протокола о внесении изменений в существующее налоговое соглашение в течение следующих месяцев.
Согласно пересмотренному соглашению, существующие ставки подоходного налога (WHT) на дивиденды и процентные выплаты, производимые из России на Кипр, увеличатся до 15% за некоторыми исключениями. До сих пор Соглашение предусматривало удержание налога у источника в размере 5% или 10% на дивиденды и 0% на проценты.
Исключения
Обе страны договорились о том, что налог в размере 5% должен применяться, если получателем / бенефициарным владельцем дивидендов является:
- регулируемая организация, такая как пенсионный фонд или страховая компания;
- компания, акции которой котируются на зарегистрированной фондовой бирже;
- Правительство, политическое подразделение или местный орган власти;
- Центральный банк.
Кроме того, две страны договорились, что налог на процентные платежи не взимается, если бенефициарный собственник:
- страховая компания или пенсионный фонд;
- Правительство, политическое подразделение или местный орган власти;
- Центральный банк;
- Банковское учреждение.
Кроме того, налог на прибыль не применяется в отношении процентов, полученных по следующим котируемым облигациям:
- корпоративные облигации;
- государственные облигации и
- Евробонды.
Наконец, если бенефициарным владельцем доли является компания, акции которой котируются на зарегистрированной фондовой бирже (при определенных условиях), НДН не должен превышать 5%.
Обратите внимание, что нулевой налог на выплату роялти из России на Кипр не изменится.